2025年的最后一个月即将过去，美股 $标普500指数 (.SPX.US)$ 和 $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 在12月再创下了新高。美股科技股的行情则略有降温， $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 未能突破10月底的高点。

回顾12月热炒的板块方面，马斯克的太空公司SpaceX传出2026年IPO的消息，带动美股 $太空概念 (LIST2556.US)$ 在12月提前狂飙，持有SpaceX股份的基金 $Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ 月内一度暴涨六成， $Intuitive Machines (LUNR.US)$ 、 $Rocket Lab (RKLB.US)$ 亦走出强势的走势。AI需求暴增下， $存储概念股 (LIST23925.US)$ 持续领涨AI概念股， $美光科技 (MU.US)$ 连续创下新高。贵金属板块在白银、黄金价格持续拉升下， 走势也十分强劲。

展望即将到来的新年1月，投资者可关注美国总统特朗普对美联储主席的人选宣布，特朗普本人暗示他已有一位偏好的人选来出任下一届美联储主席，并表示将在“1月某个时候”宣布。

国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为领跑者，不过特朗普也曾表示看好前美联储理事凯文·沃什。其他入围最终候选名单的还有现任美联储理事克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼，以及贝莱德的高管里克·里德。

野村预计，美联储新主席将在6月主导一次降息，但随着美国经济复苏，FOM内部可能强烈反对进一步降息，这种政策分歧不仅会削弱市场对新主席的信心，还可能引发美联储与特朗普政府之间的紧张关系。

  • 1月1日（星期四，以下均为北京时间），元旦假期美股休市。

  • 1月6日（星期二）至9日，一年一度的科技春晚CES消费电子展在拉斯维加斯举办。

展会焦点将集中于AI智能眼镜、人形机器人及健康可穿戴设备等品类。届时英伟达、三星、联想等科技巨头需向消费者证明，AI不仅停留在技术演示，更具备实际购买价值。

  • 英伟达掌门黄仁勋与AMD首席执行官苏姿丰将于当地时间1月5日（北京时间1月6日）先后发表主题演讲，其中黄仁勋演讲锁定在北京时间2026年1月6日上午5:00。

知名华尔街科技股多头Dan Ives领衔的Wedbush证券团队写道：“我们预期黄仁勋将在主题演讲中大量聚焦数据中心、物理AI和机器人技术。在展望2026年时，黄仁勋还将重点讨论Cosmos基础模型平台在加速AI系统开发方面的最新进展，并以此切入对自动驾驶等自主技术的阐述。”

  • 1月13日，美股财报季拉开帷幕， $摩根大通 (JPM.US)$ 、 $纽约梅隆银行 (BK.US)$ 等银行股率先放榜，预示着上市公司新一轮业绩期开始。

  • 1月15日，半导体巨头 $台积电 (TSM.US)$将在当日美股开市前公布最新业绩。

  • 1月19日（星期一），因马丁路德金纪念日，美股休市一日。

  • 1月21日凌晨，（美东时间1月20日盘后），科技巨头 $奈飞 (NFLX.US)$ 将公布业绩。

奈飞将于2026年1月20日盘后发布2025年Q4财报，并提供2026年指导。关键看点包括营收增长预期维持15-17%、广告业务爆发式贡献双位数收入、利润率进一步扩张及自由现金流强劲。

在827亿美元收购华纳兄弟背景下，管理层将在电话会上回应交易进展、整合协同效应、监管风险，以及DC、哈利波特等IP对内容管线的助力；同时还将更新直播体育、游戏等多元化战略。

  • 1月29日凌晨3点，美联储将公布1月利率决议；半个小时后，鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。

自2025年9月起，美联储在连续三次会议中均宣布下调基准利率25个百分点，将基准利率区间降至3.5%至3.75%。美联储在12月的政策声明及经济预测中已释放出“退居观望”的信号，美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上进一步强调了这一观点。

根据芝商所（CME）美联储观察工具（FedWatch Tool）的数据，投资者认为美联储明年1月维持利率不变的概率为84%，3月再次暂停降息的概率接近50%。尽管如此，交易员仍预计美联储2026年还将有两次降息，这意味着美元还有进一步下跌的空间。

此外，1月份还有一系列重磅经济数据，美国12月非农数据、“小非农”ADP就业人数、CPI、零售销售月率、PCE数据等将相继公布，投资者敬请关注。