Svmuu 소식: 자산운용사 Polen은 인공지능 열풍 속에서 단 하나의 대박 종목을 놓치는 것만으로도 한 기관의 운명을 바꿀 수 있음을 보여주는 전형적인 사례가 되었다.불과 4년 만에 이 회사의 운용 자산 규모는 60%나 줄어들어 500억 달러 가까이 감소했으며, 현재는 약 330억 달러만 남아 있다. 이 회사의 6개 주식형 뮤추얼 펀드는 대부분 집중 투자 전략을 채택해 소수의 성장주를 보유하고 있다. 주력 상품인 ‘폴렌 성장 펀드(Polen Growth Fund)’는 30종목 미만의 주식을 보유하고 있다.이 펀드는 엔비디아(엔비디아, NVDA.O)를 매수하지 않고, 대신 어도비(Adobe, ADBE.O), 세일즈포스(Salesforce, CRM.N), 서비스나우(ServiceNow, NOW.N) 등의 소프트웨어주를 꾸준히 보유했다. 폴렌은 2023년 6월 고객들에게 보낸 서한에서 엔비디아(엔비디아)에 대해 다음과 같이 언급했다. ““현재 파악할 수 있는 기업의 거의 모든 상승 여력은 이미 시장에 반영되었다고 판단합니다.” 그 후 엔비디아 주가는 400% 가까이 급등했다. 반면, 클라우드 소프트웨어 기업을 추적하는 관련 지수는 같은 기간 3% 하락했다. 2025년 말, 엔비디아가 수많은 투자자들에게 막대한 수익을 안겨준 후에야 폴렌은 마침내 입장을 바꿨다. 회사는 이전에 인공지능 칩에 대해 가졌던 비관적인 전망이 잘못된 판단이었다고 인정하고, 관련 주식을 매수하기 시작했다. (진시)